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        [转载]开启科创板将是中国股市一个历史性时刻

        18-11-18 18:17    作者:职业初段    相关股票: 钱江水利 东湖高新 电广传媒
        开启科创板将是中国股市一个历史性时刻


        今天文章将谈两个部分,一是股市,二是经济。

        一、股市
        股市方面,我们谈两个方面的问题,一个是科创板,一个是大势。
        1.如何定性科创板
        11月13日,“财经年会2019:预测与战略”在北京举行,第十届、十一届全国政协副主席,全国工商联名誉主席黄孟复在现场表示,我国股市完全脱离了经济发展基本面,“2000多点谈起来都丢人脸,严重低估中国企业的价值,为什么会这样,应该认真分析”。
        丢脸论在全国引起了比较大的反响和共鸣。
        这次的最低点是2449点,救市后才来到了2679点。如果没有救市呢?现在铁定到2200点去了。而2001年6月,上证指数最高2245点。
        2001年中国GDP才11.09万亿,2017年是82.71万亿,今年前三季度为65.09万亿,接近2001年的6倍,全年会到8倍左右。经济增长了8倍,股指原地踏步,这是中国A股市场的真实写照。
        深成指这次最低7084点,2014年最低是6959点,1997年最高是6103点。97年我国的GDP才7.97万亿。这次如果不救市,深成指跌破6959点不是玩笑,到6103点去也很正常。A股市场脱离经济基本面运行,这个并不是假的。
        为什么会出现这么个情况?
        1997年网易创立,1998年,搜狐和新浪创立。此后20年,是中国互联网经济高速发展的20年,以致现在阿里和腾讯成为世界互联网巨头。但是中国A股市场与这波新经济没有任何关系。新经济带来的负面影响被A股所承受,比如商业公司,不少纷纷垮掉,这个得A股承受,但互联网经济中稍好一点的企业,要么在纳斯达克上市,要么在香港上市,内地到现在也就360回归了。前些年我谈到过多次欢迎内地上市公司从美股、港股退出,回归A股,但是至今为止,这个历程仍然充满曲折。
        互联网经济才是前20年中国经济最大的火车头,当然,地产和汽车也是。但是,最大的龙头非互联网经济莫属。他们全都不在A股市场,要A股有很好的表现,可能吗?
        所以,是美国人和日本人摘走了中国互联网产业经济发展的成果,他们从中国取走了巨大的投资收益。而A股市场承担了互联网经济对中国传统经济碾压的成本和风险。如此情况下,A股不丢脸,不背离中国经济基本面,那才怪呢。
        所以,正是从这个意义上来看,我才认为,开启科创板将是中国股市的一个历史性时刻。中国新兴产业优秀公司、独角兽公司不再到外国上市,而是在A股市场上市,让中国本土投资人充分享受新经济发展的成果,新兴产业发展的红利,这个才是A股市场定位的历史性改变。
        这个定性,才是科创板之于A股的历史性意义。
        2.A股的短线走势
        短线来看,A股下周将面临震荡。指数在前面已经走了三小波上升,第一小波两个交易日,第二小波4个交易日,第三小波已经5个交易日了。因此,最晚下周一或周二,第三小波会出高点,然后开始振荡,再次回探寻底。这里可能是二次探底。
        指数在这里要么放量突破,要么再次寻底,两种走势,只有一种为真。但周五并没有突破,周一周二会吗?应该不会吧。
        3.A股的中线走势
        底部还没有到来。
        A股的底部,往往都是要花比较长时间来构筑的。998点的大底出现在05年6月6日,当年7月中旬,指数还两次回踩1004点。05年10月到12月,还在1067点到1074点一线横盘两个来月;2013年6月最低探1849点,2014年3月低点在1974点,2014年4月到7月在1991点到2050点一线横盘了3个月,才有后面的大涨。2008年10月28日探底1664点,当年12月二次探底1814点。也就是,A股市场的大底,一般会给大家充分的吸货时间,能够判断大底的人,一定不会踏空行情。因为股指在底部会停留好长的时间。这是历史经验告诉我们的。
        如果这次A股见大底,美股还高高在上,现在它在往下走,但总体上会做复杂的头部。美国做成复杂头部以后,才会有主跌,那个主跌,一定会对A股产生重大影响,也极有可能是A股完成低点砸盘的重要外部因素,因为只有以美股为代表的,美欧日东南亚股指?;?,才会造成大的恐慌,从而把大家底部的筹码给吓出来,达到大资金充分吸筹的目的。所以,即使今明年A股见大底,也一定会有底部的构造与底部的形态,而且在底部会停留比较长的时间,让大家有充足的时间吸货。那种尖底,再出现的可能性应该很小很小。我们不用担心会踏空牛市,不会的。牛市还没有来,底部还要探才明白到底在哪里。
        4.热点
        短线热点,主要在科创板,壳资源,并购重组板块,券商。未来中线可能主要在5G,云计算,新能源,智能制造与人工智能等。
        科创板的龙头是600604市北高新,已经10个板了,其中一字板9个。上周五它成交了4.67亿元,表明里面的资金出现了分歧,有人先行撤退了。因此,周一周二,最迟早三,它会开板。我们判断这个短线高点应该出现在周二。市北高新开板,会带来整个创投概念的大震荡。
        壳资源龙头是岳阳恒立,17天,14个板,算上摸板,15个。公司公告有股东要减持,因此周一它就会震荡,并引发整个壳资源板块震荡。
        目前整个市场的主流资金,主要围绕创投概念和壳资源在运作,他们介入很深,不会一时退出。因此,短线振荡调整完毕,它们还会反复向上,甚至龙头调整期间,也会有一些次要的分支概念会进入补涨。短线来看,甚至在大盘的调整段,二次探底时间段内,市场也会比较活跃。
        但这些基本都是涨停板队伍的天下。
        创投概念涉及到的公司不少,大家要趁未来几天的调整,做好沙里淘金的工作。市场不会那么快完结,因此如果要介入,一定要选好标的,而且要注意股价越炒越高,可能风险也就会越来越近。没有做过短线打板的人,最好看戏。
        创投概念的股票,有多种类型,我们一点点说吧。
        第一类是市北高新、张江高科、东湖高新为代表的创业园区、孵化器概念。涉及到的公司比较多,如高新发展,西陇科学,海泰发展,空港股份,长春经开,苏州高新,南京高科,中关村。这类股票不少,大家可以好好甄别一下。市北高新开板后,它们会有震荡。
        第二类是拥有或参股投资公司。如九鼎投资,鲁信创投,东湖高新,中迪投资,鲁银资本,华金资本,中航资本,宝新能源,雅戈尔,湖南投资、深宝安、诺德股份等等。
        第三类是拥有或参股创投公司的,如西安旅游,朗科智能,江苏国信,深赛格,多氟多,洪城水业,红豆股份,中航高科,南天信息,大晟文化;钱江水利,北纬通信,华金资本,北京城建,鲁信创投、大众公用、东软股份、电广传媒等。
        第四类是参股投资基金、创投基金的。如钱江水利,柘中股份,鲁信创投,西陇科学等等。他们通过投资基金或创投基金投资一些未来会上市的公司。
        第五类是参股独角兽公司的。如中科曙光,时代出版,东方网力,科达股份,引力传媒,春兴精工,四维图新,杉杉股份,华金资本,科大讯飞,和晶科技,恒华科技,光环新网,用友软件,精测电子,深桑达,泰达股份,联络互动,电广传媒,佳都科技,广东榕泰,科华恒盛等等。
        总体来说,很多公司都有涉及,但是可能不会炒到所有的公司。因此需要仔细选择,或者寻机找市场已经选出来了也行,但要有短线操盘能力,要会打板者才行。这个能力多数人没有。

        二、宏观经济
        1.中美金融战。我们认为,中美贸易战是中美金融战的一部分,这个金融战并不是中国的选择,而是美国的选择,而且美国的选择并不是从现在开始,而是从2009年就已经开始了。至于重返亚太、逼人民币升值以及现在的贸易战等等,都属于金融战的一部分。至今中国没有完全掉入美国的陷阱,美国并不能对中国形成致命一击,只是因为中国后面应对总体上还是比较得法的。不然美国早就像对俄罗斯一样,是几轮金融打击了。美国几乎对全球所有的较大规模的国家都发动过金融打击,唯独中国除香港以外得以幸免,那只是因为我们的实力摆在那里,中国庞大的外汇储备就是我们的安全?;ど?。中国是个刺猬,庞大的外汇储备就是我们身上的刺,一般金融资本,啃不了我们。这是我们要讲的第一点。
        第二点,不要小瞧任何对手。毛主席说,战略上我们要邈视敌人,战术上我们要重视敌人,这句话用在中美博弈上,很有道理和价值。9月份10月份中国的应对很好,特别是减税、降费、减社保费率,救企业,这几步棋中央政府走对了。但我们是过来人,很清楚当时这个完全必然吗?在歧路口的选择,既可能选择向左走,也可能选择向右走。只是选择向左还是向右,我们还得看清楚对手怎么出牌,目的是什么。特朗普并不是他一个人,他背后还有美国的各类智库,总统顾问,我们可以看看班农还有库德洛他们的观点,他们并不糊涂,而且十分清醒。我们一定要做好自己的应对,要重视对手。做不好自己的事情,应对出错,我们就会掉进美国人设计的坑里去。08年到11年,我们掉进去过,后来的经济被动,只是因为08年到11年我们掉进去了,我们救了美国,当了英雄,美国反过来捅我们的刀子。这个记忆,才过去不久。
        因此,现在我们应对对了,美国就被动了。美国股市一大跌,中美贸易战才迎来缓和的时机,美国才伸过手来跟我们打招呼。如果没有美股大跌,一定是另一番模样。美股走熊,中国将迎来中美贸易战一个很大的缓和机遇,还会迎来去杠杆的最佳的历史机遇。这种机遇是上天对中国应对正确的奖赏,千万不要错过。
        如果我们把美国这些年来的做法连贯起来看,就会很清楚,美国不是没有战略,只是因为在位的人不同,在战术选择上会有所侧重,有所不同。总体战略是一定有的。如果美国没有战略,08年到11年我们不会掉进美国的圈套中去,我们的经济就不会有后来那么被动。现在也会要好受得多。到今年9月份,我们仍然比较被动,只是现在了,我们才开始变得主动。原因是什么?就是怎么应对。应对错了,就被动很多年,应对对了,就会逆转,开始主动,应对始终不出错,就会一主动再主动。下棋里,把这个叫做取势。现在我们的势取对了,只是我们还没有完全摆脱被动。
        如果没有战略,美国会让中国退出2025中国制造的竞争领域吗?
        第三点,关于国内消费。中国经济的被动,主要就在于消费的下滑,从15年12月到今年,先从17% 左右下滑到10%,再下滑到5%以下,甚至百分之3点几。现在的经济很冷,民间的感受可能更不一样。这个冷的根子,在几年前早就埋下了。根子就在切蛋糕。但再往前追溯,最终的被动原因,还在于我们当初吃了美国的弹子。中国经济要想完全摆脱被动,先把消费增速带到8%以上再说,基本要起5个点左右。那个时候,中国经济就会充满活力,又满血复活了。所以,救企业就是救中国经济,这个对现在的中国,尤为重要。
        第四点,关于进口和出口。在消费增速不济的时候,我们一方面要团结世界各国朋友,一方面要救中国经济,这两项任务都很重。只是因为经济太冷,因此我现在强调扩大进口不能太认真。这并不是反对扩大进口,不是的。这是一个战略和战术问题,战略上我当然赞同扩大进口,但是现在中国经济比较冷,特别是消费增速太低,此时扩大进口并不能成为我们工作的重心,扩大消费,扩大中国产品的市场消费才是我们当前工作的重中之重。因为蛋糕就那么大,特别是增量尤其小,外国人切多了,我们自己就少,我们企业经济效益就越低,走出经济的低价就会越是困难一些。这是一个简单的道理。至于一旦中国经济重新复苏了,那时我们再去多强调扩大进口,会更有利一些。因此,此时我们为了团结世界各国朋友,战略上谈扩大进口,很有必要,但战术执行上要有策略,首要任务还是得让中国企业先迈过这个坎儿,先让中国消费增速升起来再说。
        商人重利益,这是很正常的事情,战术问题往往会影响到战略,但这并不意味着没有战略。这是个战略执行问题,也是战术选择问题。所以我们经?;峥吹矫拦叩囊“?,美国国家的战略,智库的战略,以及顾问的战略和有关思想十分明确,包括金融战的套路,战略都十分清晰,只是金融战是个长期的过程,它一方面在于对方,同时更在于我们如何应对。因此,它往往不可能立即见到成效,这就会影响到美国人的眼前选择。特朗普重利益,意味着他的战术选择和眼前利益选择,有时就对战略形成伤害,这就会给我们带来反制的机会,让我们拿到先手。但我们不要小瞧那个国家,历史上,他们曾经通过金融战贸易战打败了太多的对手,而我们也曾掉进他们的圈套而导致多年的被动。现在我们开始迎来了转机,此时我们更应该扩大我们的优势,牢牢把握这种稍纵即逝的时机才行。一句话,越是重视对手,我们才能更好地做好自己的工作,中国才越是主动。




         
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