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        【转帖】成长之友:潜龙在渊一Poct龙头渐露头角

        18-10-29 10:03    作者:思涵论股    相关股票: 五粮液

        本文不代表任何推荐。

        本人荐股失败率高于50%。

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        快速诊断(POCt)作为体外诊断领域的新兴子行业,以其快速、简便、准确的特点,伴随各种新产品的不断推出,应用埸景越来越大,其发展潜力及行业空间不断拓展。目前POCT三家公司万孚生物、基蛋生物、明德生物183季报均已出齐,將主要经营数据逐一比较。

        一、前三季营收、净利数据

        万孚 营收1153亿 524 净利222亿 4532%扣非净利 202亿 5642

        基蛋 营收 454亿 3738 净利 18亿 306 扣非净利 157亿 2182

        明德 营收132亿 1289 净利4800 304 扣非净利4395 4

        二、三季度营收净利数据

        万孚 营收352亿 1439 净利 6037 3771 扣非净利5713 4081

        基蛋 营收 144亿 208 净利4968 208 扣非净利4148 914

        明德 营收 3456 347 净利927 2553 扣非净利615 33

        三、研发费用

        万孚 第三季 3135 前三季合计8714

        基蛋 第三季 1880 前三季合计4997

        明德 第三季 709 前三季合计1645

        四、流通股、持股人数及已披露机构持股数据

        万孚 名义流通股22202 实际流通股(扣除原始股已流通末减持)9406 股东人数119 机构持股 13 1779

        基蛋 名义流通股9209 实际流通股(原因同上)7519 股东人数15 机构持股11 517

        明徳 流通股 1665 股东人数178 机构持股249

        上述数据比较后有个有趣的特点:公司规模最大的万孚成长性最好,依此类推。流通股本最大的万孚持股人数最少,机构持股比例最大,依此类推。

        俗话说"不怕不识货 就怕货比货"无论什么行业,龙头公司的市场竞争力要好于其它公司,POCT行业三公司同样如此,所有数据都充分说明万孚生物已全方位展露龙头风范。更值得投资者注意的是想当初茅台市值略小于五粮液,而今日茅台市值已高于国内已上市十多家白酒市值之和。这也是市场给予我们的一个警示!

        作为POCT行业当之无愧的龙头,万孚生物的成长潜力己跃然眼前,公司在抓好当前的生产经营同时,更着重于中长线布局,对应简述公司成长的亮点。

        一、当期:公司現有产品生育类、毒品检測类毛利率较低的产品仍在稳定增长,高毛利率的传染病、心标类产品保持快速增长,各单系列产品在国内市场占有率均望跃踞第一(今年心标 也能超越基蛋)。

        二、近期:即时凝血检测、即时血气检测、POCT化学发光检测、宠物诊断检测等重磅系列产品开始陆续上市,还不包括其它大量单项新品上市。特别要指出的是凝血检测的市场规模要大于心标,而血气的市场規模仅略小于心标,其中期市场拓展空间可想而知。

        三、中期:与三大海外領先企业联手合作,布局系列分子诊断。全面解入传染病领域、危重感染、肿瘤检测的分子诊断。其产品將在2020年起陆续上市,加上公司自身加大分子诊断的研发投入,相信用不了几年,公司將成为我国的分子诊断之王!

        公司的研发投入始终保持在诊断产品营收10%以上随着公司营收快速增长,研发投入也在快速增长。除此之外,与世界领先企业的合作实际上也等同于研发投入,下面初步估算一下投入金额。一、英国AG公司:投资125亿,入股1363%,及后续中国市场研发、生产、注册、及市场销售独家授权 500万英镑,合计人民币17000万。

        二、美国icubate:出资500万美元占3%股份,出资520万美元占合资公司65%股份,独家战略合作、开发、生产、销售其产品,合计投资人民币7000万左右。

        三、比利时 Biocartis

        出资700万欧元在香港成立合资公司,占50%股份,合资公司与对方在国内成立外商独资企业,负责国内市场产品销售运营实际出资人民币5600万左右。

        与上述三家外国公司合作共耗资人民币29600万左右,相当于这二年公司研发投入翻了一倍多!公司的长期增长潜力远未被市场发现。

        当前市场仍处于熊市之中,外受贸易战影响,内有货币超发,全社会高杠杆的压力,证券市场更有高商誉,高质押的风险。虽然管理层近期推出各项举措提振市场信心,但市场层面有些问题实质上是无解的,特别是针对一些具体公司。市场摆脱低迷不是那么容易,股价中长期上升归根结底还是取决于公司盈利能力的提升。投资者不应陷于所谓的板块轮动,个股炒作中去,更应该踏踏实实的研究公司,挖掘未来之星,立足于中长线投资方为乱市立足之本!





         
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