乐豆28首页
        我的财讯iPhone客户端 | 财经股票网址大全 | 添加到收藏夹

        【简评】小器蝇营,大器免成;朝晴暮雨,四季天成|再阐基本策略

        18-07-01 21:28    作者:极度风险厌恶者    相关股票: 中信银行 交通银行 中国铁建

        《可转债投资魔法书2》原版PDF电子版当前为19.9元,订阅用户可VIP QQ群免费下载(请勿非法传播),联系人:QQ2719129716安道全行政财务。

        本周工作室出游中,条件有限,周报略从简(其实也没怎么简)。

         

            暂无公告下周有转债发行或上市。

        如题。

         

        同时恭喜打中两个广电转债的朋友,现在是看节操的时候了:)

        如上期所述,继续吃瓜,除非上大餐。

        天道无亲,常与闲人;小器蝇营,大器免成。

        春雨及时,草木暴长,田野翠绿生机旺。

        感谢雨水,感谢阳光,感谢土壤,小草在歌唱。

        接着是铧犁田,接着是锄挖土,农夫春耕忙。

        多数小草被推翻,头朝下,脚朝上,一株株倒竖蜻蜓状。

        小草纳闷,问苍天搞些啥名堂?

        ——流沙河·《庄子现代版》

         

        天道无亲。

        小草不必感谢,也不必怨恨。

        感谢和怨恨了,也没用。

         

        农夫,也一样。

        烧香或者画个圈圈,然并卵。

         

        感谢,怨恨,磕头,诅咒,蝇营来狗苟去,有个毛用?

        不谢,不恨,不跪,不喷,春生来夏天长,终其天年。


        昨天晴,今天雨,后天旱,如果小草跟着蝇营,那就一天生,一天枯,一天重生,那还是小草吗?那是三体。

        如果农民也跟着天气蝇营,今天种地,明天拔苗,后天再种,那还能丰收吗?那个病粮食治不了。

         

        朝晴暮雨,今风明电,不影响四季的浑然天成。

        小草和农夫,顺应的是四季,而不是中央气象台的天气预报。

         

        四季不是经营来的,该来的时候自然来;

        牛熊也不是策划来的,剧情到的时候自然上演。

         

        最可怕的不是风雷雹雨,而是没有了四季。

        好在,几千年了雨雪风沙,附送地震、火山、海啸+世界大战,四季还在。

        (四季如果不在了,空地球和多地球,结果是一样的。)

         

        而且,那些呼风唤雨的,虽然还在拼命制造狂风暴雨,然而,四季更分明了。

         

        So,小草君们不用悲观,农夫们虽然伟大,实际与我们同一个四季。

         

        大器免成,不期而至,不竞而工。


         

         

        重新阐述一下我们的基本策略。

        我们的基本世界观是世界不能测,在市场中就是市场不能测。

         

        既然不测,只好左右逢源,所以师从了黑天鹅,投缘了憨夺投资,找到了天生丽质的可转债,自制了热核武器的大小核。

         

        归根结底,我们致力于寻找这样一种机会:

        市场好,它也好;

        市场不好,他保本或小赚。

         

        没有乐观,没有悲观,只有旁观。

        没有看多,没有看空,只有看(或下注)。


         

         就是这么简单。

        简单的事情重复做,

        安全的重复就是持续的复利。

        时间足够,坡度够长,守猪待鹿,而不逐鹿(真相是也追不上,不能测)。

         

        具体回到转债上,就是不测底,兢兢业业在保本线下的螺蛳壳里做道场,买早了,买多了,买贵了一点点,并不重要。

        重要的是,可以在三线内(其实是在保本线内,这个保本可以是到期保本,可以是回售保本,也可以是面值保本,甚至是纯债保本)买入,并坚持到强赎或者到期或者回售,仅此而已。

         

        当下,确实有了违约的可能(话说什么时候没有呢?以前也如是,只是贞子没有爬出屏幕罢了),确实增加了中美对抗的外部因素,但这些只是增加了雨雪风霜,还没有到灭亡四季的地步。

         

        所以,给出的对策是:分散。无论是精选分散,还是极度分散,总之是分散。

         

        分散地在保本价内买入,静静地等待开出骰子,就是这样子。

         

        没有阴谋,只有阳谋;

        没有好快的剑,只有重剑无锋。

         

        当然,如果有条件全球配置,践行大小核策略,依然是2015年来的一贯观点:

        我以我财弈中美,我以我血荐中华。

         

        投资是没有国界的,投资人是有国籍的。

        而且,基因是改不了了,偏见也是改不了的。

        而且,不想改基因;

        而偏见,正要我们几代国人去致力改变。

         

            几个转债的跟踪

        清控EB:回售完毕后,10亿仅剩两亿,基本已荣登厂公,静静等待到期吧,雄起很难了,除非牛疯于半年之内。

         

        天集EB:因为已经是机构禁脔,散户不能买入;交易价基本在回售价以上,有望平稳过关。

         

        金禾转债:因改变资金用途主动回售,交易价基本在回售价以上,也有望平稳过关;若低于回售价,可考虑无风险套利。

         

        蓝标转债:这方面蓝标应该汗颜了;不过蓝标交易价长期低于回售价,一旦回售恐怕重现当年燕京、澄星、双良等盛况,所以预计还是能拖则拖,能不回售尽量不自宫。

         

        问题转债:如辉丰、兄弟、铁汉、隆基、林洋、小康等等,有些是行业困难,可以考虑做反转;有些是真有可能有问题,或者有概率违约,所以一如既往建议:要么不参与,要么控制单只上限和总仓位上限参与。总之,安全第一,分散为辅。

         

        济川转债:现在仍仅有11天,剩余4个交易日。理论上有强赎套利的可能,但在弱市下不100%保本,为有风险套利。注意:济川强赎条件为转股价的125%,故转债复式和套利中间价应为125元而非130元。

         

        宝信转债公告强赎,最后交易日7月6日,注意风险,宝信客观已经没有必要维持股价在转股价130%以上,当然也不愿意跌到100.19%以下。:)

         

        其他,近期大量转债集中进入转股期,不过大市不强,上市公司也会不会逆风扯旗,进入转股并不代表一定冲击强赎。其中万信转债满足5天,还剩10个交易日,但属于有风险套利,不推荐。

         

            当前有多少转债等待过会、已经通过和已经核准?

        转债发行需通过股东大会批准、发审委通过和证监会核准,俗称“三关”。只有证监会正式核准后,上市公司才能正式安排发行(当然,真正发行中有Windows指导)。

         

        截止本周末,已过三关(已核准)的转债有18家(不含已发行,去掉已撤回):

        安井食品/德尔股份/大千生态/高能环境/威帝股份/顾家家居/凯发电气/博世科/凯中精密/长久物流/景旺电子/海澜之家/盛路通信/横河模具/万顺股份/科森科技/吴江银行/东音股份。全部为中小盘转债。

         

        已过两关,证监会发审委通过的有9家(不含已撤回):
            奇精机械、莱克电气、中航机电、梦百合、联泰环保、岭南股份、中科曙光、蓝盾股份、利尔化学可转债获发审委通过;另外中信银行和平安银行/张家港行等银行转债获得银监会批准。

         

        统计拟发转债, 共有187家,最大规模约5026亿+。(详见每期附件年月日.xlsx中“拟发”子表,其中弘信电子、中航资本、中科创达、沃尔核材、长白山、大洋电机、歌力思、平治信息、太平洋证券、长青集团、美盈森、华海药业、积成电子、皇氏集团等撤销了转债发行申请)。

         

        另外值得注意的是大转债,一旦发行,可能铅球砸信心:

        民生和浦发各500亿;中信银行400亿;平安银行260亿;中国交建160亿;海航控股150亿;宝钢股份150亿;中国铁建100亿;山东高速80亿;中国核电78亿;江苏银行200亿(可能实际发行时会减少);交通银行,600亿;国元证券60亿。


         
        声明:本文内容由原作者博客的RSS输出至本站,文中观点和内容版权均归原作者所有,与本站无关。点此查看原文...

        我要评论

        (200字以内)

        乐豆28官网 | 乐豆28平台 |