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        转型网络直销:茅台公司业绩持续成长的又一个“发动机”

        18-04-09 11:00    作者:王方剑    相关股票: 贵州茅台

        茅台酒通过转型互联网直销模式,大概率能实现贵州茅台净利润50%左右的增长,这个结论与业内人士测算的结果相近。


        王建红

         

        作为茅台投资人,红哥一直看好茅台的互联网直销模式,红哥过去曾经深入尽调过网购这个新兴行业,发现了一个网购“三高”定律:凡是高单价、高毛利、高购买频次的商品是最适合网购的商品,而茅台酒就是这样一种经典商品。

        如果茅台酒采用互联网直销,将重塑茅台的净利润来源和结构。红哥(微信号:ABC138011测算出:茅台酒通过转型互联网直销模式,大概率能实现贵州茅台净利润50%左右的增长,这个结论与业内人士测算的结果相近。

        茅台酒采用互联网直销模式下利润分析:

        2018年每瓶飞天茅台零售价和出厂价差来粗略估算新增利润;

        零售出厂价差:1499 - 969=530/

        增值税和城建、教育附加等按18%计算约:95/

        摊销其他费用(物流费、销售费用等全部):35/

        增加利润总额为:5309535400/

        增加净利润(所得税率25%):300/

        按总量3万吨飞天茅台,扣除自营销售4000吨计算,股份公司将新增净利润:

        300元×26000吨×2124/吨=165.67亿元

        每股增加利润:165.67亿元÷12.6亿股=13.15/

        按机构18年每股净利润预测低位值26/股计算,新模式下贵州茅台利润将达到39.15/股,较现有模式未来长期年利润将增长50%。

        所以,茅台酒转型互联网直销是公司内生增长的一种低成本途径,茅台公司业绩持续成长又多了一个“发动机”,茅台股价的长期持续看涨又多了一块坚实的业绩基石。

         

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