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        雾霾下的投资布局机会

        16-11-06 08:26    作者:jake船长    相关股票:

        昨天晚上有个朋友突然问我,当世界冷落你的时候,你会怎么办?老实说我没想过这问题,因为我不太需要别人的眼球,我不喜欢被关注,一个人也可以生活得很好,轻松愉快的日子悠然自得。相对与人为伍,我是很在乎感觉的人,不喜欢复杂的人际关系,也希望在相处中让别人舒服,往往反而让自己不舒服,牺牲自己承担太多额外义务,别人还不一定领情。

        这可能跟我的性格有关系,我在乎每个具体的人,但不太在乎抽象的群体,对越亲近的人越好,对生远的人比较冷漠,当然这种观念我自己肯定是认同的。很多人恰好反过来,对陌生人好对身边的人冷酷无情,说起国家、民族都是大爱,却对每一个同胞互相伤害,我觉得那样是不对的。正是这种观念,让我不在乎世界的冷落,你不喜欢我没问题,我也不见得喜欢你,那就各自过好自个的人生吧。

        只要是我认为没错,就不会介绍站在世界的对立面,但我又会照顾到别人的感受,喜欢倾听个体的看法。这种性格特征长期关注我的文字的朋友能感觉出来,如果关注得早的话,会记得以前我推荐过龙源技术,这支股票的操作总体来上说是败笔,虽然没亏钱但将近半年的时间白耗了。当时的理由也比较倾向于基本面逻辑,有谁还记得那个喊得响亮的“美丽中国”,龙源做的是发电厂锅炉的节能减排,业绩从当时看会在13年至15年释放,它的业务模式跟现在的PPT很像,可后来它的业绩走烂了。

        不怕世界冷落坚持自我,当然是一种难得的品质,但对错又是一回事,哪怕是对的可挣不挣钱又是个问题。有时候财务和基本面的分析,只是相对而言,实在的说当时并没有想到龙源的业绩后来会是如此差的表现,虽然知道它释放完业绩后会不好,可没想到连年份的业绩释放都没有,这也跟我们上了一课,不要把你认为的当成理所当然,笃定成为必然发生的事,谁都有看错的时候,业绩是否如预期一致?是否股价已经反应了?没有反应的话,股价必然会反应么?

        这些都是应该思考的问题,当时我也知道它基本面有硬伤,但也是希望捞一把就走,投资之间夹杂着投机,同时考虑到股价比较安全,这点是吸引的地方,如果回到当时的市场环境就会知道,好的股票很多已走了几个月行情,就它是比较低而业绩又短期有可能暴发的。后面几个季度业绩是不错,可市场根本不买账,这是投资者最无力的地方,所以光靠基本面想在A股混,你的投资价值逻辑链怎样串起来得弄明白。

        放大到2013年的市场环境,很多股票都涨得气势如虹,只有环境?;じ拍畈欢?,而且在后市很长一段时间都不动,大环境是北方雾霾严重,北京污染比现在厉害多了,天天微颗粒物PM2.5都是超过500暴表的,中端是政府投资拉动上轮经济低谷,有不少投资项目就是环保,典型的像园林绿化项目,大单都是拿到手软的,末端就是环保股趴在低部没动静,舆论上“美丽中国”口号喊得非常响亮。

        这个投资逻辑从上到下都没有大的问题,可是买入环保股票却然并卵,它就是死活不动,后来我分析可能是业务模式得不到市场的认可。一直到14年那轮牛市,这些股票才涨上去了。这次北方的雾霾如期而至袭来,环境股会不会有所表现?因为有了那次不太愉快的经历,我对环保股总体不太喜欢,但股票涨跌并不会考虑我的喜好,我的观点是有可能突然涨一下,但没有持续性形不成行情。

        涨的话都是一天,顶多两天就完事了?;繁>咛蹇梢苑治郑?.空气;2.土壤;3.水源。寻找投资机会的话,由于本次事件驱动成因是雾霾推动,所以标的得对准空气治理,最理想的是概念龙头、盘子不大、股价在低位,并且业绩上有好表现,非工程类的更好。比如前期我们推荐过的雪迪龙002658,就比较符合这些条件,同时还是北京的本地股,自然是近水楼台了。需要声明的是这不是推荐股票,本人及所管理的基金目前都没有持有雪迪龙。

        当然工程类的环保股票也不是说不好,但要重要考虑接单业务模式,还有最好是参与政府PPT项目的,环保本身是不产生直接收益的,这类项目基本靠政府投入,没有良好政商关系的企业,就算技术再领先、价格再低也只能喝西北风,这就叫现实问题。最好是那种手上有大把政府PPT订单,同时财务能力允许放大业务规模的,业绩存在暴发性增长确定性。

        浅尝环保的内容就这么多,如果想深入了解,得去找券商研报看,写推送文章不能太长,主要也是作者个人观点为主,推送很多图表、文字枯燥的内容,没有人会愿意看的,少数能深度阅读枯燥长文的,得自己找资料,这是一项投资进阶必备技能。最后还想说,以上关于环保的内容都是以基本面逻辑为主,然而我现在很少从这个角度做投资决策,另外就像上面说的,投资的逻辑正确甚至完美,并不意味着股价也会如你所愿,再说这种事件驱动型的,都是选对标的薅一把就走,这本身就是投资与投机结果的例子。


         
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